El mercado peruano de pagos digitales atraviesa una nueva etapa. Tras el rápido crecimiento de las transacciones electrónicas y la expansión de las billeteras y cuentas digitales, el desafío ya no pasa únicamente por lograr que más personas paguen de manera digital, sino por convertir esa relación en acceso a una oferta financiera más amplia.
Pedro Blanco-Pinto, Head of Business Development para Latinoamérica de Paymentology, sostiene que Perú debe avanzar desde el crecimiento de las transacciones hacia servicios financieros que generen mayor valor económico para consumidores y empresas. Según explica, el desarrollo de la interoperabilidad, el crédito digital, las finanzas embebidas y nuevas tecnologías puede ampliar las posibilidades del sistema, aunque también plantea desafíos en materia de riesgo, seguridad y regulación.
De los pagos digitales a los servicios financieros
Paymentology cumple cinco años en Latinoamérica y señala que el mercado entró en una nueva etapa. ¿Qué cambió realmente en el negocio de pagos en estos cinco años y qué tan diferente es el consumidor de hoy frente al de 2021?
Durante los últimos cinco años cambió tanto la manera en que las personas utilizan los servicios financieros como las prioridades de las instituciones. Antes, buena parte de los esfuerzos estaba concentrada en facilitar las transacciones digitales, ampliar la aceptación de medios electrónicos y reducir la dependencia del efectivo. Hoy esa transformación ha creado las condiciones para desarrollar una oferta financiera más amplia.
El consumidor ya no se conforma con realizar un pago desde su teléfono; espera inmediatez, facilidad de uso y resolver distintas necesidades financieras sin recurrir a múltiples plataformas. Por ello, los pagos han dejado de verse únicamente como una transacción y se han convertido en un punto de conexión con cuentas, financiamiento y soluciones integradas. Markdown pegado
Perú y el siguiente salto de los pagos digitales
Perú ha avanzado con rapidez en pagos digitales e interoperabilidad. El BCRP reporta 655 pagos digitales por adulto en 2025. ¿En qué punto considera que está hoy el mercado peruano y cuál es su principal brecha para dar el siguiente salto?
Perú ha alcanzado un nivel de adopción que demuestra que los pagos digitales ya forman parte de los hábitos cotidianos de una proporción importante de la población.
La principal brecha está en convertir ese crecimiento en mayores oportunidades de acceso a productos de ahorro, financiamiento y herramientas de gestión financiera, especialmente para pequeños negocios, trabajadores independientes y segmentos que todavía enfrentan barreras dentro del sistema tradicional.
El siguiente salto no debería medirse solamente por cuántos pagos adicionales se realizan, sino por la capacidad de aprovechar esa relación digital para ofrecer servicios que generen valor económico para personas y empresas. Markdown pegado
La interoperabilidad ha permitido que billeteras, bancos y otros actores puedan conectarse entre sí. ¿Cómo está cambiando esto la competencia y qué impacto debería tener en los costos que finalmente paga el usuario o el comercio?
La interoperabilidad está modificando la manera en que compiten los participantes del sistema financiero. Cuando una persona puede transferir dinero o pagar independientemente de la entidad o billetera que utilice, pertenecer a una red determinada deja de ser una ventaja tan decisiva.
Esto obliga a las instituciones a diferenciarse por la calidad del servicio, facilidad de uso, atención al cliente y soluciones adicionales. También puede reducir ineficiencias y generar presión competitiva sobre las tarifas.
Sin embargo, la interoperabilidad no garantiza por sí sola una reducción automática de todas las comisiones. El beneficio dependerá de que esas eficiencias se trasladen efectivamente a las condiciones comerciales. Markdown pegado
Regulación, infraestructura y seguridad
El BCRP viene ampliando la regulación del sistema de pagos y desde 2027 regirán nuevas reglas para los servicios de aceptación de pagos. ¿El marco regulatorio peruano está acompañando adecuadamente la velocidad de innovación de la industria o existen todavía vacíos que deberían corregirse?
Perú está avanzando en la dirección correcta. La ampliación de las facultades del BCRP y la modernización del marco normativo reflejan que el sistema de pagos ya no está integrado únicamente por actores tradicionales, sino por un ecosistema más diverso.
El desafío es que la regulación evolucione a una velocidad compatible con la tecnología y establezca reglas claras y proporcionales, especialmente en continuidad operativa, protección de datos, gestión de riesgos y responsabilidades dentro de la cadena de procesamiento.
También es fundamental mantener un diálogo permanente entre reguladores e industria para proteger al usuario sin limitar la competencia y la innovación. Markdown pegado
Desde la perspectiva de un procesador, ¿qué tan preparada está la infraestructura peruana para soportar un crecimiento acelerado de las transacciones digitales sin que aumenten los problemas de disponibilidad, fraude o ciberseguridad?
Perú ha demostrado capacidad para absorber un crecimiento significativo de las operaciones digitales, pero no todos los participantes tienen el mismo nivel de preparación tecnológica.
Hay tres aspectos especialmente importantes: escalabilidad para responder a mayores volúmenes, resiliencia mediante redundancia y recuperación ante incidentes, y controles de seguridad y prevención de fraude que no generen fricciones innecesarias.
Además, una transacción puede involucrar emisores, procesadores, redes y otros proveedores, por lo que la continuidad del servicio depende de todo el ecosistema. Markdown pegado
El crédito como nueva frontera para las fintech
Paymentology ha pasado de enfocarse en emisión y procesamiento de tarjetas a incorporar crédito, finanzas embebidas y otros servicios. ¿Qué parte del negocio financiero tradicional cree que será la más transformada por las fintech durante los próximos cinco años?
Una de las áreas que experimentará mayores cambios será la originación y distribución del crédito. La tecnología permite automatizar etapas, desarrollar propuestas más especializadas y acercar el financiamiento al momento en que surge la necesidad.
Los bancos conservan fortalezas en gestión de riesgos, fondeo y conocimiento regulatorio, mientras que las fintech pueden aportar agilidad y modelos de distribución más flexibles. No necesariamente veremos una sustitución de unos actores por otros, sino nuevas formas de colaboración y competencia. Markdown pegado
Uno de los grandes desafíos de Latinoamérica sigue siendo el acceso al crédito. ¿La tecnología permite realmente ampliar el crédito hacia personas que hoy están fuera del sistema financiero o existe el riesgo de que simplemente facilite un mayor endeudamiento de quienes ya tienen acceso?
Las dos posibilidades existen. La tecnología puede ampliar el acceso al crédito, pero también utilizarse para colocar más productos entre consumidores que ya cuentan con financiamiento.
La digitalización permite utilizar información transaccional, con las autorizaciones y salvaguardas correspondientes, para complementar la evaluación de personas y pequeños negocios que no tienen suficiente historial crediticio.
Sin embargo, disponer de más información no elimina el riesgo. Se necesitan modelos adecuados para comprobar que el financiamiento sea sostenible y no limitarse a acelerar la aprobación de préstamos. Markdown pegado
Paymentology está impulsando soluciones de BNPL, crédito revolvente y crédito en cuotas. ¿Qué condiciones deberían cumplirse para que estos productos se conviertan en herramientas de inclusión financiera y no en mecanismos de sobreendeudamiento?
Hay tres elementos fundamentales: una evaluación adecuada de la capacidad de pago, transparencia sobre el costo total del financiamiento y herramientas que permitan al usuario comprender y administrar sus obligaciones.
En modelos como BNPL, donde el acceso puede ser especialmente sencillo, es importante evitar que esa facilidad lleve al consumidor a acumular compromisos sin una visión clara de su endeudamiento. En el crédito revolvente, las condiciones de intereses, pagos mínimos y utilización de la línea deben ser comprensibles.
La tecnología puede facilitar la administración de estos productos, pero las políticas de originación y la responsabilidad sobre el otorgamiento del crédito siguen siendo fundamentales. Markdown pegado
Finanzas embebidas y nuevos modelos de negocio
Las finanzas embebidas están llevando servicios financieros a plataformas que originalmente no eran bancos. ¿Hasta dónde llegará esta tendencia y qué actividad económica cree que tendrá mayor potencial para incorporar servicios financieros directamente en sus plataformas?
Uno de los sectores con mayor potencial es el comercio, especialmente las plataformas que atienden a pequeñas y medianas empresas. Son negocios que necesitan cobrar, pagar a proveedores, administrar ingresos y, en ocasiones, obtener financiamiento.
Una plataforma que ya participa en esas actividades puede incorporar servicios financieros directamente en los procesos que el comercio utiliza todos los días.
No se trata de que todas las empresas se conviertan en bancos, sino de una mayor especialización entre plataformas que conocen a sus usuarios, instituciones que proporcionan los servicios financieros y proveedores tecnológicos que permiten integrarlos. Markdown pegado
Las tecnologías que marcarán los próximos años
Paymentology presentó Lume con capacidades para tokenización, stablecoins, pagos en tiempo real, comercio agéntico y crédito digital. ¿Cuáles de estas tecnologías tienen hoy una oportunidad comercial concreta en Perú y cuáles todavía están más cerca de ser una promesa?
En el mercado peruano, las oportunidades comerciales más inmediatas están en los pagos en tiempo real, el crédito digital y la tokenización.
Los pagos inmediatos ya tienen una demanda comprobada; el crédito digital puede mejorar la distribución y administración de productos, mientras que la tokenización tiene aplicaciones concretas para proteger credenciales de pago y facilitar operaciones digitales.
Las stablecoins tienen potencial en determinados casos internacionales, pero su desarrollo dependerá de la regulación, la integración con el sistema financiero y la demanda. El comercio agéntico todavía está en una etapa más temprana y requiere avanzar en estándares de autorización, autenticación y responsabilidades. Markdown pegado
En particular, ¿qué potencial observa en los pagos vinculados con stablecoins en Latinoamérica? ¿Pueden convertirse en una alternativa relevante para pagos transfronterizos o todavía existen barreras regulatorias, de adopción y confianza que limitan su expansión?
Posiblemente el mayor potencial de las stablecoins está en determinados pagos transfronterizos, donde existen desafíos relacionados con tiempos de procesamiento, costos de intermediación y disponibilidad de servicios entre mercados.
Sin embargo, hay que considerar toda la operación: conversión a moneda local, liquidez, cumplimiento y posibilidad de que el destinatario utilice efectivamente los fondos.
Las barreras regulatorias y de confianza siguen siendo relevantes. No parece que las stablecoins vayan a sustituir de manera generalizada los sistemas tradicionales en el corto plazo, pero pueden encontrar aplicaciones donde ofrezcan ventajas comprobables. Markdown pegado
Inteligencia artificial y comercio agéntico
La inteligencia artificial también está entrando en los pagos. ¿Dónde está viendo aplicaciones con impacto real —prevención de fraude, autorización de transacciones, evaluación crediticia, atención al cliente— y qué riesgos considera más importantes?
Una de las aplicaciones más interesantes está en la prevención y detección del fraude, porque permite analizar grandes volúmenes de información e identificar patrones que pueden pasar inadvertidos para sistemas basados únicamente en reglas.
También vemos oportunidades en la autorización de transacciones, evaluación crediticia y automatización de determinados procesos de atención y gestión operativa.
La IA introduce desafíos como información incompleta, sesgos o dificultades para explicar decisiones automatizadas. Por eso, su implementación debe combinar calidad de datos, controles adecuados y supervisión humana cuando corresponda. Markdown pegado
Una de las tendencias que menciona Paymentology es el “comercio agéntico”, en el que sistemas de IA podrían realizar compras en nombre de los consumidores. ¿Qué cambios tendrá que hacer la infraestructura de pagos para verificar que una transacción iniciada por un agente de IA sea realmente autorizada por una persona?
La infraestructura tendrá que distinguir entre una persona que autoriza directamente una compra y otra que delega determinadas decisiones en un sistema de inteligencia artificial.
Esto requiere mecanismos para gestionar autorizaciones delegadas, definir límites de gasto, identificar al agente y mantener un registro verificable de las instrucciones y operaciones.
Uno de los factores que determinará la adopción del comercio agéntico será la confianza. Los usuarios deberán tener claridad sobre qué puede hacer un agente en su nombre, cómo limitar sus acciones y qué mecanismos existen para intervenir ante una operación no esperada. Markdown pegado
Bancos y fintech: nuevas formas de competir
Paymentology opera con bancos, fintechs y nuevos emisores. ¿Qué diferencia competitiva tendrá en los próximos años un banco tradicional frente a una fintech si ambos pueden acceder prácticamente a la misma infraestructura tecnológica de pagos?
Si la tecnología deja de ser una barrera importante de entrada, la diferenciación dependerá cada vez más de la capacidad para comprender a los clientes, gestionar riesgos y desarrollar productos que respondan a necesidades concretas.
Los bancos tienen fortalezas en relaciones con clientes, experiencia regulatoria, fondeo y administración de productos financieros. Las fintech suelen contar con estructuras más ágiles y capacidad para especializarse.
También veremos modelos de colaboración más sofisticados. Un banco puede apoyarse en proveedores tecnológicos para acelerar nuevos servicios, mientras una fintech puede establecer alianzas para acceder a capacidades financieras o regulatorias.
Contar con buena tecnología será una condición necesaria para competir, pero no suficiente. La ventaja estará en la ejecución, el conocimiento del cliente y la capacidad de construir relaciones de confianza. Markdown pegado
El sistema financiero hacia 2030
Finalmente, mirando al Perú hacia 2030, ¿cuál cree que será el cambio más importante en la manera en que los peruanos pagan, se endeudan y utilizan servicios financieros, y qué papel aspira a jugar Paymentology en esa transformación?
Hacia 2030, uno de los cambios más importantes será que las personas tendrán que pensar cada vez menos en el instrumento financiero que están utilizando y podrán concentrarse más en lo que necesitan resolver.
Pagar en un comercio, enviar dinero, financiar una compra o administrar los ingresos de un negocio podrían convertirse en experiencias más conectadas.
En Perú será especialmente importante lo que ocurra con los pequeños negocios y trabajadores independientes. Si la actividad económica que hoy se desarrolla a través de canales digitales también facilita el acceso a servicios de mayor valor, estaremos ante una transformación que va mucho más allá de la forma de pagar.
Eso no significa que el efectivo vaya a desaparecer ni que todos los usuarios adopten las mismas soluciones. El reto será ofrecer alternativas que respondan a distintas realidades económicas, geográficas y sociales.
