Fondos colectivos ganan espacio como alternativa para financiar la compra de vehículos en Perú

La adquisición de un vehículo en Perú no depende únicamente del crédito bancario. Los fondos colectivos, basados en aportes periódicos de un grupo de asociados para financiar la compra de bienes, se han consolidado como una alternativa dentro del mercado automotor y representan aproximadamente el 8% del mercado, según Fondos Colectivos MAF.

El mecanismo está dirigido principalmente a personas que pueden realizar aportes mensuales, pero que no acceden a un crédito vehicular tradicional o prefieren un esquema de ahorro programado.

La modalidad adquiere relevancia en un mercado automotor que mantiene un crecimiento significativo. De acuerdo con la Asociación Automotriz del Perú (AAP), entre enero y mayo de 2026 se comercializaron 102.454 vehículos livianos nuevos, 38,3% más que en el mismo periodo del año anterior. El volumen fue el mayor registrado para los primeros cinco meses del año.

¿Cómo funcionan los fondos colectivos?

A diferencia de un préstamo vehicular convencional, en un fondo colectivo los participantes realizan aportes periódicos para constituir un fondo destinado a la adquisición de bienes o servicios.

La Superintendencia del Mercado de Valores (SMV) señala que este mecanismo puede utilizarse para adquirir automóviles, camionetas y camiones, entre otros bienes. Los fondos son administrados por Empresas Administradoras de Fondos Colectivos (EAFC), autorizadas y supervisadas por el regulador.

La adjudicación del vehículo puede realizarse mediante sorteo, remate o adjudicación anticipada, dependiendo de las condiciones establecidas en el contrato. En el caso del sorteo, los asociados tienen igual probabilidad de resultar beneficiados, mientras que en el remate la adjudicación corresponde a quien efectúa la mejor oferta.

El sistema contempla una cuota capital y una cuota de administración, además de otros conceptos que pueden corresponder según el contrato, como fondo de reserva o seguro.

Una opción para quienes pueden esperar por el vehículo

El modelo presenta una diferencia importante frente al crédito tradicional: la disponibilidad del vehículo no necesariamente es inmediata.

Según Fondos Colectivos MAF, el esquema puede ser una alternativa para personas que no necesitan adquirir la unidad de manera urgente y que buscan distribuir el esfuerzo financiero mediante aportes mensuales.

La empresa informó que, desde el inicio de sus operaciones en marzo de 2026, colocó más de 400 certificados y registra un promedio de siete certificados adjudicados en sus asambleas mensuales. También reportó la entrega de su primer vehículo adjudicado a una emprendedora de Huancayo.

La información corresponde a una empresa específica del sector y no representa, por sí sola, el tamaño total del sistema de fondos colectivos.

El mercado de vehículos nuevos acelera

El contexto de demanda ayuda a explicar el interés por distintas modalidades de adquisición.

En mayo de 2026, las ventas de vehículos livianos nuevos alcanzaron 20.561 unidades, un incremento de 42,5% respecto de mayo de 2025. En el acumulado enero-mayo, el crecimiento fue de 38,3%.

Dentro de este mercado, las SUV concentraron 55,1% de las ventas de vehículos livianos nuevos durante los primeros cinco meses del año, con 56.483 unidades y un crecimiento interanual de 51,2%. Las pickups y furgonetas sumaron 18.856 unidades, mientras que las camionetas alcanzaron 12.976 y los automóviles 14.139.

La AAP atribuyó el comportamiento del mercado a factores de demanda y oferta, entre ellos el consumo privado, la evolución del empleo y los ingresos, las condiciones de financiamiento, las promociones comerciales y una mayor disponibilidad de modelos.

El mercado de seminuevos también crece

El financiamiento para adquirir un vehículo no se desarrolla únicamente alrededor de las unidades nuevas. El mercado de vehículos livianos seminuevos también registró una expansión durante el primer semestre de 2026.

Según información de Sunarp difundida por la AAP, entre enero y junio se registraron 314.296 transferencias de vehículos livianos seminuevos, 14,4% más que en igual periodo de 2025. Con ello, este mercado acumuló su tercer año consecutivo de recuperación.

La relación entre ambos mercados también cambió: durante el primer semestre de 2026 se transfirieron 2,4 vehículos seminuevos por cada vehículo nuevo, frente a una relación de tres unidades un año antes.

Las SUV aumentaron su participación dentro del mercado de seminuevos, al pasar de 26,7% a 28,8% entre ambos periodos. En paralelo, los automóviles redujeron su participación de 43,3% a 40,9%.

El costo no es el único factor para elegir el financiamiento

La elección entre crédito vehicular, ahorro programado u otras alternativas de financiamiento depende de variables como el plazo, el monto de las cuotas, el tiempo previsto para recibir el vehículo y las condiciones contractuales.

En los fondos colectivos, además, debe considerarse que la adjudicación está vinculada a los mecanismos establecidos para cada grupo. La SMV recomienda revisar las condiciones del contrato, los derechos y obligaciones del asociado y los costos asociados antes de incorporarse.

Fondos Colectivos MAF señala que el sistema requiere constancia en los pagos y conocimiento de las condiciones contractuales, además de considerar que la adjudicación puede producirse mediante sorteo o remate.

Un mercado con mayor variedad de alternativas

El crecimiento de las ventas de vehículos nuevos y seminuevos durante 2026 amplía el espacio para distintos mecanismos de adquisición. En este escenario, los fondos colectivos ocupan un segmento específico basado en el ahorro programado y la participación de grupos de asociados.

La evolución del mercado automotor también muestra una diversificación de la demanda. Durante el primer semestre, por ejemplo, las ventas de vehículos electrificados llegaron a 8.285 unidades, 86% más que en el mismo periodo de 2025 y equivalentes al 81% de todo lo comercializado durante 2025.

Así, el mercado peruano de adquisición vehicular combina actualmente crédito tradicional, ahorro programado, compra de unidades nuevas y un mercado de seminuevos en recuperación, mientras los consumidores evalúan alternativas de acuerdo con su capacidad de pago, horizonte de compra y características del vehículo que buscan adquirir.

¿Qué debe revisar un consumidor antes de ingresar a un fondo colectivo?

• Empresa administradora: verificar que se encuentre autorizada y supervisada por la SMV.
• Contrato: revisar plazo, derechos, obligaciones y condiciones de adjudicación.
• Cuota total: considerar la cuota capital y los demás conceptos establecidos.
• Mecanismo de adjudicación: conocer si opera mediante sorteo, remate o adjudicación anticipada.
• Tiempo de espera: evaluar si el vehículo se necesita de inmediato o puede planificarse su adquisición.
• Capacidad de pago: asegurarse de que los aportes mensuales sean compatibles con el presupuesto familiar o empresarial.