Al sector minería e hidrocarburos le está costando crecer a tasas importantes que contribuyan a la economía nacional. Al cierre del 2024 se calcula que este sector, que aporta alrededor del 15% al producto bruto interno, crecería no más de 3%.
En un contexto de precios altos de los metales y conflictos sociales bastante reducidos, ¿Qué impide un despegue más robusto del sub sector minero en el país?
Un 2024 de crecimiento insuficiente
A noviembre del 2024 el sector minería e hidrocarburos acumuló dos meses consecutivos en negativo, pues luego de contraerse en -2,18% en octubre, en el penúltimo mes del año cayó en -2,19%, de acuerdo con el informe técnico del INEI: “Avance coyuntural Actividad Económica Noviembre 2024”.
De esta manera, uno de los motores de la economía peruana suma cuatro meses de caída en el 2024, y aunque diciembre suele ser un mejor mes para la minería, el crecimiento sectorial está lejos de otros años, en opinión de los especialistas consultados por Índice.
De enero a octubre del 2024, el PBI del sector creció en 2,39%, mientras que en los últimos 12 meses (noviembre 2023-octubre 2024) lo hizo en 2,94%.
¿Cómo le fue a la minería?
En principio habría que precisar en la medición del sector, la minería metálica participa con 84,6%, mientras que hidrocarburos con 15,4%.
En ese sentido, el mayor peso del sector recae en la minería metálica que viene obteniendo resultados mixtos según los datos disponibles para el 2024.
Por tipo de metal, a octubre del 2024 la producción de cobre cayó en 0,7%, pues entre enero y octubre del 2023 se produjo 2 millones 246.473 toneladas métricas finas (TMF), frente a 2 millones 230.424 TMF de los primeros 10 meses del 2024, de acuerdo con el Boletín Estadístico Minero del Ministerio de Energía y Minas (Minem).
Asimismo, en octubre los demás metales (con excepción de la plata, el hierro, el molibdeno y el plomo) reportaron resultados negativos, entre ellos el zinc (-20%) y el oro (-5%). En suma, el PBI del sector minero cayó un 2% en octubre de 2024.
Por el lado de las inversiones, a octubre del 2024 sumaron US$3.756 millones superior en 2% a los US$3.687 millones, registrados entre enero y octubre del 2023.
En octubre del 2024, la inversión minera alcanzó los US$413 millones, 4% menor que lo reportado en el mismo mes de 2023. Este valor se dio por los menores niveles de inversión en desarrollo y preparación (US$ 30 millones menos) y equipamiento minero (US$7 millones menos). Los demás rubros registraron mayores niveles de inversión, de acuerdo con el boletín mensual de la Sociedad Nacional de Minería, Petróleo y Energía (SNMPE).
¿Qué explica el menor crecimiento del sector minero?
Miguel Inchaustegui, exministro de Energía y Minas, explicó que en primer lugar la producción minera del 2024 se compara contra un año previo (2023), periodo en el que el PBI de minería e hidrocarburos avanzó en 8%. Existe un factor estadístico en cuanto a producción comparada.
“En 2023 hubo un crecimiento interesante de algunas minas y lo otro que sucede a veces, es que la producción de las minas depende mucho de la ley y del mineral que se obtiene”, apuntó en diálogo con este medio.
Un elemento que además ingresa en la explicación de la menor producción minera, es la latente conflictividad social asociada a esta actividad. Si bien el número de conflictos socioambientales relacionados a la minería disminuyeron en 2024, aún influyen en las decisiones de inversiones.
Por ello Inchaustegui reconoce que aunque el tema de los conflictos sociales ha menguado, su sola existencia hace que algunos anuncios de proyectos mineros no se concreten.
En esa línea, Eduardo Recoba, economista principal para Latinoamérica y España en iFOREX LATAM, subrayó que la conflictividad social ligada a la actividad minera es una variable flotante, pues a pesar que en el 2024 bajaron los conflictos sociales denunciados, “eso no quiere decir que se hayan calmado las aguas, porque los conflictos sociales los medimos en función a cómo se van agregando en el tiempo”.
Para José De Echave, investigador de CooperAcción, en un contexto en donde no hubo grandes paralizaciones o conflictos como en años anteriores, que el 2024 haya sido un año con producción modesta respondería a que las empresas trabajaron en función de su capacidad instalada.
“En el 2024 hemos tenido las unidades de producción trabajando pero no hemos tenido incrementos de la producción vía nuevos proyectos o vía ampliaciones importantes. No hubo ninguna inversión nueva que haya entrado en producción; sin embargo, un indicador en 2024 que sí se rompería es el récord de exportaciones mineras, pero básicamente por factor precio”, aseveró el especialista.
El factor minería ilegal
En opinión de De Echave, una nueva variable atentaría, aunque todavía en menor medida, la baja producción minera: el avance de la minería ilegal.
“La minería ilegal ha retrasado algunas ampliaciones de producción como, por ejemplo, el segundo tajo de Las Bambas que se llama Chalcobamba, que se ha demorado más de lo que se esperaba porque Chalcobamba está invadido de mineros de las comunidades vecinas. Entonces ha sido un proceso de negociación complejo, pero aparte de eso yo creo que en términos generales no veo que sea una causa significativa como para explicar que producción formal legal está estancada”, comentó De Echave.
En ello concuerda Inchaustegui, pues manifiesta que el avance de la minería ilegal sí está generando preocupación en el sector minero, que miraría con mejores ojos invertir en países en donde el combate a la minería legal esté mejor definido, con acciones decididas del gobierno. “Eso puede generar que las inversiones también se demoren”, dijo.
En conclusión, para el exministro lo que más está pesando en cuanto a la producción minera, son las decisiones propias de las empresas. “Hay temas técnicos y de las propias empresas que hacen que los proyectos se demoren como el caso de Yanacocha Sulfuros (Cajamarca) o Zafranal (Arequipa) o Corani (Puno)”, reconoció.
Perspectivas para el 2025: un año preelectoral
En un año preelectoral existe el riesgo de que los proyectos mineros no avancen, pues como explica Miguel Inchaustegui, existe la probabilidad de que algunas autoridades, para querer congraciarse con los candidatos, protesten contra las operaciones mineras.
Así, explica el experto, un proyecto como Yanacocha Sulfuros podría tomar la decisión de reevaluar su desarrollo y postergar su decisión para el 2026, cuando se conozca quiénes son las nuevas autoridades. Un caso similar podría replicarse con el proyecto Zafranal.
“Un año preelectoral hace que las inversiones evalúen bien el factor político, sin embargo hay que reconocer que los proyectos mineros son de largo aliento, y las empresas evalúan esos escenarios y eso hace que no necesariamente tomen decisiones que suspendan o se vayan del país, sino que se queden pero en una velocidad más lenta”, indicó.
Para De Echave está casi descartado algún anuncio minero relevante en el presente año, pues ya no existen proyectos de inversión de clase mundial. Los últimos fueron Las Bambas (US$10.000 millones), la ampliación de Cerro Verde (US$6.000 millones) y Quellaveco (US$6.000 millones).
“Ya no tenemos ese tipo de proyectos de impacto, antes bastaba que uno o dos de esos proyectos de clase mundial empiecen a desarrollarse, los montos de inversión se disparaban y en etapa de producción aumentaban. En el Perú tenemos que acostumbrarnos a un hecho que es evidente: la cartera de proyectos de inversión en minería ha cambiado significativamente”, sentenció el exviceministro de Gestión Ambiental.
De acuerdo con la última proyección del Banco Central de Reserva del Perú (BCRP), la producción minera metálica crecería en 1,8% en 2024, y lo haría en 2,5% en el 2025; mientras que, por el lado de la inversión minera, se estima un avance de 1,0% en 2024 y de 7,7% en 2025.
